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美国科技投资交易约41来自中国投资仍然很

2019-03-14 03:02:51 | 来源: 网络

美国科技投资交易约4.1%来自中国 投资仍然很困难

作者:未知来源:凤凰科技

中国企业越来越喜欢向美国企业投资

凤凰科技讯 北京时间11月24日消息,中国企业越来越喜欢投资美国创业公司,不过投资者发现要进入美国风投市场相当困难。

艾薇李(Ivy Li)曾经是美国风投公司Greylock Partners中国办事处总经理,她在北京工作,帮助美国企业处理中国业务,她曾经为LinkedIn 提供与中国战略有关的咨询顾问服务。2014年,艾薇李前往硅谷,与腾讯、新浪前CTO成立了风投公司Seven Seas Partners,去年,该公司在美国加州门洛帕克Sand Hill Road设立了办事处,这里是美国风投产业的心脏地带。

在工作过程中,艾薇李发现美国市场很难进入。开始时,她要参加演示日活动,在活动中许多创业公司会展示自己的项目,艾薇李原本认为自己在投资热门新企业时会拥有公平的机会,结果发现的企业在上台之前已经被其它投资者锁定。事后她才了解到,一些企业是连续创业者创办的,他们与风投公司关系密切,融资时会直接联系风投公司。

这是一个信息与资本高度商品化的时代,品牌与络越来越有价值。艾薇李称,要建立品牌与络需要多年的时间。VC投资是一项长远游戏,不是短期的。

根据道琼斯VentureSource的统计,从2011年到2016年三季度,中国投资者向美国VC支持的企业发起投资至少576宗,在这段时间内,中国投资在美国信息科技交易中所占份额从1.7%增至4.1%。

一些因素吸引中国企业投资。近几年,中国个人和机构投资者的财富迅速增加,他们渴望向海外投资。虽然硅谷企业的估值几年来不断上升,但是与中国同行相比仍然偏低,硅谷创业公司相对而言更廉价。另外,中国投资者希望能够获得技术与人才,帮助中国企业向全球价值链上游延伸。

中国一些大的互联企业已经在美国设立投资分支机构,比如阿里巴巴、腾讯。还有所谓的旅行天使投资人、富有的投资人,

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他们飞往美国寻找潜在投资机会。

歌斐资产(Gopher Asset Management)是诺亚财富的分公司,它管理着160亿美元资产,公司将10%以上的资金投入美国及其它海外市场。年初时,歌斐资产将爱丽丝黄(Elise Huang)招入公司,自从1999起,爱丽丝黄就在硅谷建立关系络,她主要关注美国市场。爱丽丝黄说,虽然耕耘了多年,但是中国基金要想参与一些受到追捧的交易仍然很困难,要想在融资交易中抢占领导位置也很难,因为美国同行可以向创业公司提供指导及其它服务。

在热门交易之外,美国创业公司和投资者希望获得中国投资,因为融资环境已经降温。爱丽丝黄认为,美国VC之所以欢迎中国投钱,主要是因为他们希望中国投资者能够在未来融资过程中继续参与进入。虽然美国科技公司几乎全部在中国遭遇挫折,不过中国对美国创业公司来说仍然很有吸引力。

杰伊赵(Jay Zhao)是旧金山Walden Venture Capital公司的合伙人,他说自己的公司还没有引进来自中国的有限合伙人,未来几年公司在融资时会考虑让少数中国投资者加入进来,如此一来,公司就可以向中国、美国技术相似的企业投资,让它们互相学习。

Area17是一家创业公司,主要开发无人机视觉系统,该公司已经获得Seven Seas的投资,为什么?当中的一个原因就是Seven Seas的一名创始人与大疆创始人很熟悉。Lark Technologies是一个健康信息APP,它也获得了Seven Seas的投资,主要原因是Seven Seas与腾讯关系密切,而腾讯运营着中国的信息平台。两家创业公司的创始人都说,他们希望找到能够可以帮助自己进入中国市场的合作伙伴。

对于中国投资者而言,参与投资不是的难题,如何达成交易也让人头痛。中国创业公司估值很高,这是投资者熟悉的,他们对美国交易不太了解,结果导致中国投资者支付的价格过高。一些投资人和企业创始人认为,中国投资者采用的谈判策略没有留下好印象。

乔治扎克里(George Zachary)是VC公司Charles River Ventures的合伙人,近几个月,他遇到一些中国投资者,这些投资者在交易的阶段希望获得更好条件。扎克里说:与美国VC公司相比,中国VC在谈判策略上强硬很多。扎克里认为,这种做法会给创始人、其它VC同行留下不好的声誉。

一些中国投资者对条款说明书有着不同的理解,条款说明书就是投资者准备接受的条款。Lark公司高管朱莉亚胡(Julia Hu)认为,向创业公司提交条款说明书之前,大多的美国投资者都会做尽职调查,中国投资者提交很快,然后再围绕条款继续谈判。

近有一家美国创业公司与中国投资者接触,Walden合伙人杰伊赵(Jay Zhao)是该公司的董事,他说当时有一名董事告诉创始人:看看能不能找到相处更融洽的VC吧。

Seven Seas创始人艾薇李表示:我一再强调,要理解当地文化,遵守惯例。行为不当会被大家看见,它伤害的不只是自己的信誉和声誉,还会连累整个中国VC界。(编译/虎涛)

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